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九鼎“神物话”的凹隐秘:5年时间1000万成了英公

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2018-12-04 05:10

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  九鼎投资合伙人将九鼎投资打形成市值1100亿的新叁板巨万头。(姜晓皓/图)

  九鼎开创人出产身己接管层,故此熟识规则。而“九鼎花样”真正的凹隐秘在于,充分使用了私募股权、新叁板、定增市场以及A股市场的融资规则,完成了在两范本钱市场“加以杠杆”,终极完成超高杠杆比值的“以小落闻”。

  本文首发于南方周末了

  微记号:nanfangzhoumo

  1、“PE厂儿子”花样

  2010年11月,九鼎投资的6位开创人出产资1000万设置北边京昆吾九鼎投资控股拥有限公司,并于次年更名为北边京同创九鼎投资控股拥有限公司(下称同创九鼎)。此前几位开创人已胸中拥有数年私募产权投资阅历,但投资规模不父亲,2009年募资规模缺乏10亿。

  早在九鼎成立初期,秦宇供职的国际某著名投资机构就与九鼎合干,投资某拟上市企业的Pre-IPO项目。据秦宇回想,事先尚属后宗之秀的九鼎在尽调(违反职考查)时做得“中规中矩”,风险把控也不错。

  所谓尽调,是指投资人与目的企业臻初步合干意图后,对投资公司做的壹系列考查切磋。而壹家PE企业尽调才干的强大绵软弱畅通日说皓公司在该行业的认知才干。

  初期九鼎的特点首要体当今开创人吴方的身份。在向投资企业宣传时,九鼎日日强大调吴方“是从证监会体系外面部走出产到来的”。

  “九鼎在初期投的几个项目,如吉峰农机、金亚科技邑上市了,关键还是时间点踩得好,赶上了2008年创业板上市畅通道。”秦宇说。

  2008年四川地动后,为顶持灾后重建,证监会壹度向四川企业上市开展“绿色畅通道”,到来己四川的吉峰农机和金亚科技正是在此雕刻壹政策顶持下迅快上市,九鼎投资也故此“壹战成名”。

  九鼎己此便走上了快快扩张的路途,以“扫街式”项目调研和“上市流动水线”式的包装运干,成为令业界醒目的另类“PE巨万头”。2011年,九鼎募资规模便高臻61亿元,到2013岁末儿子时投资项目已臻218个,并结合了被业界称为“PE厂儿子”的上市产业链花样。

  “你要真正去剖析九鼎的载利花样,会发皓存放在很多悖论。”壹位机构投资者代表向南方周末了记者体即兴,九鼎的本钱运干拥有两个特点,壹是本钱参加以机把握比较好,“普畅通尽能在比较好的时点高位套即兴”;二是勇于用杠杆,“坚硬是用最小的资产去赌最父亲进款”。

  另壹位投资银行人士向南方周末了记者体即兴,九鼎初期做PE时,就鉴于做法和父亲微少半PE不比样“伸到来好多争议”。但在他看到来,无论惹宗多父亲争议,九鼎的壹系列运干确实给了本钱市场“壹新耳目”的感受。

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